태영그룹의 건설 꼬리자르기?…법정관리땐 협력사 1000여곳 쓰나미
태영건설이 기업구조 개선작업(워크아웃) 대신 법원의 기업회생절차(법정관리) 절차에 돌입할 가능성이 높아지면서 파장에 대한 염려도 커지고 있다.
회생절차로 가면 금융채권뿐 아니라 상거래 채권 등 모든 채권이 조정대상에 포함되기 때문에 태영영건설의 하청을 받아 일해온 협력업체 581곳과 구매처 494곳이 큰 피해를 입을 수 있다.
금융당국이 ‘추가 자구계획을 마련해 제출하라’고 최후 통첩한 주말(지난 6~7일)일까지 태영측은 별다른 입장변화를 보이지 않고 있다.
금융당국은 8일 새벽까지 기다려줄 것으로 보이지만, ‘워크아웃 개시’까지 가기에는 장애물이 높아 보인다.
태영건설이 새로운 자구안을 내놓는 대신 ‘버티기’에 돌입하면서 7일 예정됐던 경제·금융·부동산 수장이 모이는 비상경제 점검회의(이른바 ‘F4+1’ 회의)도 열리지 못했다.
태영그룹이 결국 태영건설 ‘꼬리자르기’에 나섰다는 의구심 속에 정부도 워크아웃과 기업회생절차 가능성을 모두 열어두고 대응책을 마련 중이다.
이날 금융당국 중심으로 정부 및 금융관계기관은 태영건설 워크아웃 무산에 대비한 여러 경우의 수를 점검하며 협력업체·수분양자 피해 최소화를 위한 대책 마련 검토에 착수한 것으로 전해졌다.
취소된 ‘F4+1’ 회의는 8일 열릴 예정인데, 이 자리에서 정부의 사실상 최종 입장이 정리될 것으로 보인다.
금융당국 및 채권단은 이날도 태영건설의 워크아웃 개시 여부의 최우선 조건으로 티와이홀딩스의 연대채무 해소에 사용된 태영인더스트리 매각대금 890억원과 동일 수준의 자금을 태영건설에 직접 지원해야 한다는 점을 강조했다.
티와이홀딩스가 태영건설의 빚을 대신 갚았으니 태영건설을 지원한 것이란 취지로 해명하는 것에 불쾌해 하는 분위기도 감지된다.
앞서 태영그룹은 지난 3일 태영인더스트리 매각대금은 총2062억원인데, 이 중 윤재연 블루원 대표(윤세영 태영그룹 창업회장 딸)의 몫인 513억원을 제외한 1549억원을 태영건설에 지원하겠다고 밝혔다.
하지만 태영건설로 실제 이전한 자금은 659억원 뿐이고 나머지 890억원은 태영그룹 지주사인 티와이홀딩스의 태영건설 연대보층채무 변제에 썼다.
채권단은 태영건설이 자구안 이행 약속을 어긴 것으로 판단했고, 워크아웃 논의를 이어가려면 890억원 지원 이슈 부터 선제적으로 해결할 것을 요구하고 있다.
금융당국 및 채권단 모두 “티와이홀딩스 지분을 활용한 자금 확보 필요성”을 거론한 것도 태영건설에 890억원 직접 지원 없이는 워크아웃이 무산된다는 신호를 보낸 것으로 볼 수 있다.
태영그룹 오너 일가가 채권단 예상에 비해 턱없이 부족한 사재출연에 그쳤는데, 추가로 돈을 내놓을지 여부도 워크아웃을 가기 위한 조건 중 하나다.
채권단에선 2012년 금호산업 워크아웃 당시 오너 일가가 2000억원을 사재로 출연한 점, 태영건설의 우발채무 규모가 2조5000억원 정도라는 점에서 이번엔 최소 3000억원 이상의 출연 가능성을 기대했다.
하지만 태영그룹 오너 일가가 내놓은 돈은 현재 총484억원뿐이고, 이 중 윤석민 태영그룹 회장의 태영인더스트리 매각대금 416억원을 제외하면 실제 추가 사재 출연은 68억원에 불과하다는 평가를 받았다.
특히 윤재연 대표가 이번 사태를 해결하는 과정에 본인 돈이 투입되는 것을 반대하는 것으로 알려진 것도 논란을 키우고 있는 대목이다.
금융당국 관계자는 “윤 대표가 본인은 태영건설 경영과 무관하다는 식으로 책임 회피를 하는 것이 과연 현 상황에서 적절한지 강한 의문이 든다”고 지적했다.
대통령실과 한덕수 국무총리까지 나서 태영건설의 자구 노력을 압박했지만 태영건설이 꿈쩍도 하지 않자 정부는 태영건설의 처리 방향을 워크아웃이 아닌 기업회생절차(법정관리)로 전환하는 방안도 검토하고 있다.
회생절차에 돌입하면 금융채권뿐 아니라 상거래채권도 채무조정 대상으로 들어가 태영건설과 직접적으로 관련된 협력사들의 피해도 예상된다.
우선 태영건설의 하청을 받아 일해온 협력업체 581곳과 구매처 494곳이 가장 큰 피해를 입을 것으로 보인다.
대한전문건설협회는 태영건설과 연관된 회원사 461곳을 대상으로 지난 2~5일 피해조사를 실시하기도 했다.
대한전문건설협회 관계자는 “외상 매출 채권 담보대출(외담대) 조건을 바꾸고 만기를 늘려 돈을 제대로 받지 못할 수도 있다는 우려가 주로 나왔다”고 설명했다.
이 때문에 금융위원회와 국토교통부는 우선 수분양업체 및 협력업체 피해를 최소화 할 수 있는 대책들을 마련하고 있다.
금융권에선 협력업체에 대한 상환유예, 만기연장 등이 대책으로 거론된다.
회생절차를 택할 경우 태영그룹이 이번 기회에 부실한 태영건설을 털어내고 공중파 방송사인 SBS 지키기에 나섰다는 비판은 더욱 거세질 전망이다.
이럴 경우 윤 창업회장 일가가 SBS를 소유하는 것이 적절한지에 대한 사회적 논란도 커질 것으로 보인다.
비판 여론 속에서 티와이홀딩스는 기존 입장만 반복 중이다.
채권단이 요구하는 사재출연 및 티와이홀딩스 지분 담보와 관련해서도 티와이홀딩스 관계자는 “아직은 아무것도 말할 게 없다”고 말했다.
사실 조금 어려운 주제를 일부러 선택했다.
최근 면접 질문으로 경제/시사가 나오면 모르면 안된다는 첨언이 있었기 때문이다.
더군다나 기업여신을 희망하는 나에게는 가장 뜨거운 시사문제를 모른다는 것은 말이 안된다.
해당 직무의 관심도가 없을 거라고 판단될 수 있기 때문이다.
아직 잘모르긴하지만, 나름대로 열심히 정리해보았다.
배경 :
태영건설은 부동산 경기 침체 속에서 개발사업 PF 우발채무에 기인한 유동성 위기를 극복하기 위해 다각도의 자구 노력을 기울였음에도 불구하고 워크아웃을 신청했다.
이러한 문제의 배경은 부동산 분양 시장 악화이다. 기본적으로는 본PF에서 선분양 등에서 조달한 자금으로 브릿지론의 채무를 상환하고 시공을 진행해야한다.
그러나 수분양자 감소로 인해 사업비 조달에 문제가 생겼고,
태영건설이 이러한 문제로 워크아웃을 신청한 상태이다.
태영건설에 연결된 협력업체가 581개 사이다.
태영건설이 돈을 지급하지 않아 581개 사가 유동성의 위기나 파산하게 된다면, 다른 시공사의 공사도 못하게 되므로,
국내 건설업계의 큰 타격이 예상된다.
그러나 현재 채권단과의 갈등이 지속되고 있어서 해당 문제의 명확한 해결점이 보이지 않는 상황이다.
* 우발채무 뜻 : 현재 채무로 확정되지는 않았으나 가까운 미래에 특정 상황이 발생하면 부채로 확정될 가능성이 있는 잠재적인 부채를 의미
*워크아웃 뜻 : 기업 재무구조 개선 작업.
나의 생각:
태영건설의 금융위기로 인해 촉발되는 국내 건설업과 금융 시스템에 영향을 고려해야한다.
이에 채권단에서는 TY홀딩스의 지분을 요구한 상황이다.
태영건설은 성공적인 워크아웃 위해 채권단의 요구를 받아들이고 태영건설도 적극적인 재무구조 개선 의지를 보여야한다.
또한, 태영건설의 경영 실패로 부터 기업의 책임뿐만 아니라 금융 기관의 대출 및 리스크 관리에 대한 새로운 관리 감독 규제나 고찰을 해야 할 필요가 있다.
